日経225マーケットレポート｜2026年10月15日（木）
配信時刻: 19:24
近限月: 11月限
今日の本質
主役株が崩れ、相場は「攻め」から「守り」へ完全に切り替わった。日経225は64,000円台で踏みとどまったが、反発の条件は半導体・電気機器の下げ止まりである。
日経225は終値64,425.95円、始値比-2,454.42円、-3.67%の急落となった。米国ではS&P500が-1.11%、Nasdaqが-1.88%と下げ、金は+1.69%上昇しており、世界的な資金の逃避が鮮明だ。国内では医薬品が+4.99%と買われた一方、非鉄・金属は-10.49%、電気機器は-5.90%、機械は-5.38%と景気敏感・外需・半導体関連に売りが集中した。上値はオプション建玉の厚い68,000〜72,000円が重く、下値は62,000〜65,000円、最大支持は60,000円が焦点となる。今は買い急ぐ局面ではなく、守りを固めて下げ止まりを確認する局面である。
① 世界の動き
| 指標 | 水準 | 前日比 | 読み |
|---|---|---|---|
| S&P500 | 7,718.94 | -1.11% | 米国株は明確にリスクオフ。主力株に売りが広がった。 |
| Nasdaq | 26,692.87 | -1.88% | ハイテク株売りが主導。高金利環境への警戒が残る。 |
| 米10年債利回り | 5.190% | -2.7bp | 債券買いで利回りは低下。ただし5%台で、株式のバリュエーションには重い水準。 |
| WTI原油 | 93.59ドル | -1.58% | 原油は反落。インフレ圧力はやや緩和したが、90ドル台は依然として高水準。 |
| 金 | 4,177.40ドル | +1.69% | 安全資産買いが強い。株安局面で資金逃避が進んだ。 |
| ドル円 | 157.771円 | -0.551円 / -0.35% | 円高方向。日本株、とくに輸出株には逆風。 |
| 日経225 | 終値 64,425.95円 | 始値比 -2,454.42円 / -3.67% | 高値 66,929.30円から安値 64,092.74円まで急落。日中値幅は2,836.56円と大きく、売り圧力が強い。 |
米国市場は株安・金高・債券買いの組み合わせで、典型的なリスクオフだった。S&P500は-1.11%、Nasdaqは-1.88%と下落し、特に金利に敏感なハイテク株の弱さが目立った。米10年債利回りは-2.7bp低下したが、水準は5.190%と依然高い。利回り低下そのものは株式にプラスだが、5%台の長期金利はPERの高い成長株には重い。
金は+1.69%の4,177.40ドルまで上昇した。株式から安全資産へ資金が移ったことを示す動きであり、市場の警戒感は強い。一方、WTI原油は-1.58%の93.59ドルに下落した。原油安はインフレ懸念をやや和らげる材料だが、90ドル台という水準自体は企業コストと消費にはなお負担である。
為替はドル円が157.771円と、前日比で0.551円の円高に振れた。円安一服は輸入コスト面ではプラスだが、短期的には輸出関連株の利益期待を抑える。米株安、Nasdaq安、円高が重なっており、日本株には外部環境からの下押し圧力が強い。
日経225は始値66,880.37円から終値64,425.95円まで下落し、始値比で-3.67%となった。高値66,929.30円に対して終値は2,503.35円下であり、戻りの鈍さが明確だ。世界的なリスクオフを受け、日本株も利益確定売りが優勢になった。特に半導体・ハイテク・輸出株には警戒が必要である。
② セクター動向
業種別では、上昇は34業種中10業種にとどまり、下落は24業種に広がった。上昇上位は医薬品、小売業、不動産など内需・ディフェンシブ系に集中。一方、非鉄・金属、電気機器、機械など景気敏感・外需系が大きく売られた。物色は明確に「守り」に傾いた。
| 区分 | セクター | 騰落率 | ポイント〔なぜその動きか〕 |
|---|---|---|---|
| 上昇 | 医薬品 | +4.99% | 全業種で首位。景気感応度が低く、相場全体が弱い中で資金の逃避先になった。 |
| 上昇 | 小売業 | +2.49% | 内需・消費関連として買われた。外需株売りの受け皿になった。 |
| 上昇 | 不動産 | +2.20% | 内需系への資金シフトが波及。景気敏感株からの乗り換えが入った。 |
| 上昇 | 水産 | +1.67% | 食品系ディフェンシブとして堅調。生活必需品への選好が強まった。 |
| 上昇 | 食品 | +1.59% | 需要の安定性が評価された。リスク回避局面で買われやすいセクター。 |
| 下落 | 非鉄・金属 | -10.49% | 全業種で最下位。素材・資源関連への売りが集中し、突出して下げた。 |
| 下落 | 電気機器 | -5.90% | 外需・ハイテク主力が売られた。日経平均への下押し圧力も大きい。 |
| 下落 | 窯業 | -5.60% | 景気敏感素材として売られた。非鉄・化学など素材安と同じ流れ。 |
| 下落 | 機械 | -5.38% | 設備投資・外需関連への警戒が強まり、大きく下落した。 |
| 下落 | 造船 | -5.00% | 海運安と連動して売られた。景気循環株から資金が流出した。 |
| 下落 | 海運 | -3.78% | 市況敏感株として売られた。リスクオフ局面で利益確定が出やすい。 |
| 下落 | 電力 | -3.12% | ディフェンシブ色はあるが、この日は売り優勢。公益株にも資金逃避は限定的だった。 |
注目セクター：医薬品
医薬品は+4.99%と突出した。2位の小売業+2.49%を2.50ポイント上回っており、単なる上昇ではなく、明確な資金集中が起きた。34業種中24業種が下落する地合いで買われたため、成長期待よりも「防御力」が評価された動きと判断する。
相場全体では外需・景気敏感株が売られており、医薬品はその逆サイドに位置する。個人投資家は、短期的にはディフェンシブ株への資金滞留が続くかを確認したい。医薬品が指数を支える一方、電気機器や機械の下げが止まらない場合、日経平均の上値は重い。
注目セクター：非鉄・金属
非鉄・金属は-10.49%と急落した。下落率は全業種で最大で、次に弱い電気機器-5.90%との差は4.59ポイントある。素材セクターの中でも売りが極端に集中した。
関連する素材・資源株も、化学-2.61%、鉱業-2.99%、鉄鋼-1.54%、石油-1.92%と総じて軟調だった。これは個別要因ではなく、景気敏感・資源関連全体から資金が抜けた動きだ。非鉄・金属の下げが止まらない限り、素材株全体の反転は期待しにくい。
注目セクター：電気機器・機械
電気機器は-5.90%、機械は-5.38%と、ともに大幅安だった。日経225では主力大型株が多い領域であり、指数への悪影響が大きい。精密機器も-2.22%と下落しており、ハイテク・外需株全般に売りが広がった。
この日の物色は、医薬品+4.99%、食品+1.59%、小売業+2.49%が買われる一方で、電気機器や機械が大きく売られる構図だった。相場の主導権は成長株・外需株ではなく、内需・ディフェンシブ株に移っている。短期的には、電気機器の下げ止まりが日経平均の反発条件になる。
③ 個別株の異変
順位は1日騰落率の絶対値ベース。備考の「乖離」は目標株価に対する上値余地。
| 順位 | 銘柄 | 1d | 5d | 10d | 評価 | 目標株価 | 備考 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 住友ファーマ（4506） | +15.81% | +14.41% | +13.25% | Buy（7社） | 2,114円 | 出来高4.91倍。目標まで+14.8% |
| 2 | アドバンテスト（6857） | -14.96% | -16.83% | +0.23% | Buy（21社） | 42,686円 | 出来高2.09倍。目標まで+24.3% |
| 3 | ＳＵＭＣＯ（3436） | -13.85% | -28.00% | -20.01% | None（16社） | 3,886円 | 5日で急落。目標まで+46.5% |
| 4 | レーザーテック（6920） | -13.56% | -16.02% | -4.64% | None（16社） | 48,650円 | 半導体装置売り。目標まで+24.0% |
| 5 | 三井金属（5706） | -13.14% | -18.63% | -1.37% | Strong_buy（10社） | 4,782円 | 目標まで+111.6%。下落と評価が大きく乖離 |
| 6 | 古河電気工業（5801） | -13.10% | -24.03% | -12.45% | Buy（10社） | 6,140円 | 電線株売り。目標まで+81.9% |
| 7 | フジクラ（5803） | -12.69% | -20.35% | -13.09% | Buy（13社） | 7,386円 | 電線株売り継続。目標まで+62.7% |
| 8 | イビデン（4062） | -12.22% | -24.91% | -16.47% | Strong_buy（17社） | 12,432円 | AI基板関連が調整。目標まで+34.9% |
| 9 | ローム（6963） | -11.29% | -24.39% | -17.73% | Buy（11社） | 5,964円 | 出来高2.08倍。目標まで+46.8% |
| 10 | ＳＣＲＥＥＮ HD（7735） | -10.58% | -14.77% | -6.71% | Buy（16社） | 17,538円 | 半導体装置売り。目標まで+29.3% |
| 11 | 荏原製作所（6361） | -10.55% | -14.40% | -12.20% | Buy（12社） | 6,257円 | 半導体・機械関連売り。目標まで+51.2% |
| 12 | 東海カーボン（5301） | -10.12% | -15.15% | -13.68% | Strong_buy（4社） | 2,525円 | 出来高0.94倍。売り圧力は相対的に限定 |
| 13 | 太陽誘電（6976） | -10.08% | -13.93% | +5.79% | Buy（16社） | 14,794円 | 10日ではプラス維持。目標まで+50.0% |
| 14 | 村田製作所（6981） | -10.03% | -22.27% | -14.04% | Strong_buy（18社） | 10,414円 | 電子部品売り。目標まで+54.3% |
| 15 | ルネサスエレクトロニクス（6723） | -10.00% | -23.19% | -13.32% | Buy（13社） | 5,058円 | 半導体売り。目標まで+67.8% |
| 16 | 住友金属鉱山（5713） | -9.53% | -10.73% | -13.15% | Buy（8社） | 11,999円 | 非鉄売り。目標まで+39.4% |
| 17 | 良品計画（7453） | +9.51% | +9.71% | +14.60% | Buy（16社） | 4,935円 | 出来高4.10倍。目標まで+2.7% |
| 18 | ソフトバンクグループ（9984） | -9.33% | -23.11% | -24.54% | Buy（18社） | 7,782円 | 10日で-24.54%。目標まで+60.4% |
| 19 | 安川電機（6506） | -9.30% | -13.59% | -7.75% | Buy（17社） | 6,244円 | FA・中国関連売り。目標まで+46.1% |
| 20 | 住友電気工業（5802） | -9.08% | -15.09% | -9.08% | Buy（11社） | 3,340円 | 電線・非鉄売り。目標まで+58.5% |
| 21 | レゾナックHD（4004） | -8.91% | -16.87% | +0.27% | Buy（12社） | 20,912円 | 半導体材料売り。目標まで+39.2% |
| 22 | ディスコ（6146） | -8.47% | -13.36% | -7.43% | Buy（20社） | 81,575円 | 半導体製造装置売り。目標まで+53.4% |
| 23 | オムロン（6645） | -8.23% | -9.36% | -8.65% | Buy（10社） | 6,950円 | 制御機器売り。目標まで+18.2% |
1. 逆行高は2銘柄。住友ファーマと良品計画に資金が集中
本日の上昇銘柄は、住友ファーマと良品計画に限られる。特に住友ファーマは前日比+15.81%、出来高は20日平均比4.91倍と突出した。5日でも+14.41%、10日でも+13.25%であり、単発のリバウンドではなく短期資金の流入が続いている。
良品計画も前日比+9.51%、出来高4.10倍と強い。ただし現在値4,804円に対し目標株価は4,935円で、上値余地は+2.7%にとどまる。株価は10日で+14.60%上昇しており、目標株価との距離はほぼ埋まった。ここからは好材料の追加確認が必要な水準だ。
2. 半導体・AI関連は全面安。主役株の同時崩れが指数を押し下げた
下落の中心は半導体関連である。アドバンテストが-14.96%、レーザーテックが-13.56%、SCREENが-10.58%、ディスコが-8.47%と、製造装置株が一斉に売られた。電子部品・半導体周辺でもイビデン-12.22%、ローム-11.29%、村田製作所-10.03%、ルネサス-10.00%と下げが広がった。
注目点は、5日騰落率の悪化だ。SUMCOは5日で-28.00%、イビデンは-24.91%、ロームは-24.39%、ルネサスは-23.19%、村田製作所は-22.27%下落している。これは1日だけの利益確定ではなく、半導体・AI関連全体のポジション圧縮が進んでいることを示す。
一方で、アナリスト目標株価との乖離は大きい。ルネサスは目標まで+67.8%、村田製作所は+54.3%、ディスコは+53.4%、太陽誘電は+50.0%の上値余地が残る。ただし、評価は株価に遅れる。5日で2割前後下げている銘柄は、まず下げ止まり確認が優先だ。
3. 電線・非鉄株の巻き戻しが強烈。フジクラ、古河電工、住友電工が同時安
電線・非鉄も大きく崩れた。古河電工は-13.10%、フジクラは-12.69%、住友電工は-9.08%。5日では古河電工が-24.03%、フジクラが-20.35%、住友電工が-15.09%であり、データセンター・電力インフラ関連として買われてきた銘柄に利益確定が集中した。
ただし、目標株価との乖離は依然大きい。古河電工は現在値3,376円に対し目標6,140円で+81.9%、フジクラは現在値4,540円に対し目標7,386円で+62.7%、住友電工は現在値2,107.5円に対し目標3,340円で+58.5%ある。中期テーマは否定されていないが、短期では過熱の反動が優勢だ。
三井金属も-13.14%と急落した。目標株価は4,782円で現在値2,260円から+111.6%と最大の乖離を残す。Strong_buy評価と株価急落が最も大きく食い違う銘柄だが、出来高比率は1.53倍で投げ売りのピーク確認にはまだ不十分だ。
4. ソフトバンクGは10日で-24.54%。高ベータ株の調整が深い
ソフトバンクグループは前日比-9.33%、5日で-23.11%、10日で-24.54%と、対象銘柄の中でも下落トレンドが明確だ。AI・半導体投資テーマに連動しやすい高ベータ株であり、半導体主力の下落と同時に売られた。
目標株価7,782円に対して現在値は4,852円で、上値余地は+60.4%ある。ただし、10日で約4分の1を失った銘柄は需給悪化が大きい。反発狙いは、少なくとも出来高増を伴う陽線確認後に限定すべきだ。
5. 機械・FA関連も弱い。中国・設備投資感応度の高い銘柄が売られた
安川電機は-9.30%、オムロンは-8.23%、荏原製作所は-10.55%となった。安川電機はFA・中国設備投資、オムロンは制御機器、荏原は半導体製造工程向けの色彩があり、景気敏感・設備投資関連として同時に売られた。
荏原の目標株価は6,257円で現在値4,138円から+51.2%、安川電機は目標6,244円で+46.1%。中期の評価は残るが、足元では半導体・設備投資関連全体のリスクオフに巻き込まれている。
6. 投資判断：買い急ぎより「下げ止まり確認」が先
本日の異変は、個別悪材料ではなくテーマ株の同時巻き戻しである。半導体、AI、電線、非鉄、FAといった年初来で買われやすかった領域に売りが集中した。5日で-20%超の銘柄が複数出ており、短期需給は悪化している。
一方で、目標株価との乖離は大きい。三井金属+111.6%、古河電工+81.9%、ルネサス+67.8%、フジクラ+62.7%、ソフトバンクG+60.4%と、理論上の上値余地は残る。ただし、これは即時の買いシグナルではない。急落局面ではアナリスト評価よりも需給が優先される。
短期では、出来高を伴って上昇した住友ファーマと良品計画が相対的に強い。半導体・電線・非鉄は、5日騰落率のマイナス幅が縮小し、出来高を伴う反発が出るまで戻り売り優勢と見る。
④ オプション手口（核心）
-
上値抵抗帯 は、コール建玉が厚い 68,000〜72,000円、さらに最大の 80,000円。現物64,426円から見るといずれもOTMで、上昇時には利益確定売り・コール売りのヘッジが出やすく、戻りの重さになりやすい水準です。
-
下値支持帯 は、プット建玉が突出する 60,000円 が最大の節目。手前では 62,000〜65,000円 にも建玉があり、短期的な防衛ラインになりやすいです。下抜けるとヘッジ売買が増え、値動きが荒くなる可能性があります。
-
前日比最大のコール：80,000円C +802枚
現物より大きく上のOTM。下落日に増えており、75,000円コール減少→80,000円コール増加はロールアップ候補だが「新規買い主体」判定のため、ロールではなく新規ポジション積み上げが最有力。ただし相場下落日に遠いOTMが増えたため、上値を売るショートコール的な意図も意識されます。 -
前日比最大のプット：30,000円P +1,847枚
現物から大きく下のOTM。下落日に増加しており、最有力は 急落・クラッシュリスクに備えた新規ヘッジ買い です。 -
ロールでは、50,000円P利確＋54,500円P新規 ≒ ロールアップ（ヘッジ継続・やや下目線シフト）、67,000円P利確＋62,000円P新規 ≒ ロールダウン（やや上目線シフト） が混在。全体ではプット増加が優勢で、警戒感は強いが、60,000円前後を支持帯として意識する展開 です。
⑤ 信用情報
本日はデータ更新なし（最終更新: 2026-09-18）
⑥ 総まとめ
| セクション | シグナル | 方向 |
|---|---|---|
| ① 世界の動き | 米S&P500は-1.11%、Nasdaqは-1.88%。金は+1.69%、米10年債利回りは5.190%。株安・金高・債券買いでリスクオフが明確。 | 弱気 |
| ② セクター動向 | 34業種中24業種が下落。医薬品+4.99%、小売+2.49%が買われ、非鉄・金属-10.49%、電気機器-5.90%、機械-5.38%が売られた。 | 弱気・ディフェンシブ優位 |
| ③ 個別株の異変 | 半導体・AI・電線・非鉄が同時急落。アドバンテスト-14.96%、レーザーテック-13.56%、古河電工-13.10%、フジクラ-12.69%。 | 弱気 |
| ④ オプション手口 | 下値は62,000〜65,000円、最大支持は60,000円。上値は68,000〜72,000円が抵抗帯。プット増加で警戒感が強い。 | 下値警戒 |
| ⑤ 信用情報 | データ更新なし。最終更新は2026-09-18で、足元需給の判断材料としては限定的。 | 中立 |
総合評価は 短期弱気、ただし60,000円までは段階的な下値支持を意識 する局面である。
日経225は終値64,426円。高値66,929円から終値まで2,503円押し戻されており、日中の戻り売りが強い。外部環境ではNasdaqが-1.88%、ドル円も157.771円へ円高方向に振れたため、半導体・輸出株には逆風が重なった。
物色は明確に防御型へ移った。医薬品が+4.99%と突出する一方、非鉄・金属は-10.49%、電気機器は-5.90%。指数寄与度の高いハイテク株が崩れているため、日経平均の自律反発には 電気機器・半導体株の下げ止まり が必要である。
現時点では買い急ぐ局面ではない。64,000円台は短期支持帯の中にあるが、上値は68,000円から重い。基本戦略は、保有株のリスク圧縮と、反発確認後の段階的エントリーに限定する。
直近のイベントカレンダー
| 日付 | イベント | 注目度 |
|---|---|---|
| 2026-10-19 | 日本GDP速報値 2026Q3（08:50） | ★★★ |
| 2026-10-14 | 米CPI（消費者物価指数）※通過済み | ★★★ |
日本GDP速報値は、内需株と景気敏感株の方向を分ける材料になる。足元では医薬品、小売、不動産など内需・ディフェンシブが優位だが、GDPが弱ければ景気敏感株への売りが続く。逆に強い内容なら、機械・素材・金融への買い戻しが入りやすい。
米CPIは通過済みだが、米10年債利回りが5.190%と高止まりしているため、インフレ再燃への警戒は残る。金利が5%台にある限り、半導体・AI関連など高PER株の戻りは鈍い。
明日の行動フロー
基準値：日経225 終値 64,426円
【保有中の人】
67,000円超え
→ 急落後の自律反発。
→ ただし68,000〜72,000円はオプション上の上値抵抗帯。
→ 半導体・電気機器が反発していなければ、戻り売り優先。
65,000〜67,000円
→ 短期の落ち着き確認ゾーン。
→ 医薬品・小売など強い銘柄は保有継続。
→ 半導体、非鉄、電線、機械は戻りで一部圧縮。
64,000〜65,000円
→ 現在の攻防ゾーン。
→ 無理に買い増ししない。
→ 含み益銘柄は利益確保、含み損の高ベータ株はポジション縮小を検討。
62,000〜64,000円
→ 下値支持帯に接近。
→ 追証・投げ売りが出やすい。
→ 保有比率を下げ、現金比率を高める。
60,000〜62,000円
→ オプション上の最重要防衛ラインに接近。
→ 反発狙いは短期限定。
→ ナンピンは不可。出来高増の陽線確認が条件。
60,000円割れ
→ 支持シナリオ崩壊。
→ リスク資産を大幅圧縮。
→ 半導体・電線・非鉄など高ボラ銘柄は一段安を前提に対応。
【新規エントリーを考えている人】
67,000円超え
→ 追いかけ買いは避ける。
→ 68,000円以上は戻り売り圧力が強い。
→ 買うなら医薬品・食品・小売など相対的に強い銘柄に限定。
65,000〜67,000円
→ 打診買い候補。
→ 条件は、電気機器と半導体装置株の下落停止。
→ 陽線引け、出来高増、米Nasdaq反発を確認してから入る。
64,000〜65,000円
→ 中立。
→ 方向感が出るまで待機。
→ 逆張りするなら資金の3分の1以下に抑える。
62,000〜64,000円
→ 短期リバウンド狙いの準備ゾーン。
→ ただし一括買いは禁止。
→ 指数ETF、内需ディフェンシブ中心に分割で対応。
60,000〜62,000円
→ 高リスクの反発狙いゾーン。
→ 買いは短期売買に限定。
→ 損切りラインを60,000円割れに固定する。
60,000円割れ
→ 新規買い停止。
→ 相場の安定確認を優先。
→ 次の支持帯形成まで待つ。
シナリオが崩れる条件
- 日経225が 60,000円を明確に割り込む こと。オプション上の最大支持帯が崩れ、下落加速シナリオへ移る。
- 日経225が 68,000円を出来高増で回復 すること。上値抵抗帯を突破し、短期弱気シナリオは後退する。
- Nasdaqが反発し、半導体関連の下落が止まること。アドバンテスト、レーザーテック、ディスコ、SCREENなどが同時に陽線転換すれば、指数反発の条件が整う。
- 米10年債利回りが 5.0%を明確に下回る こと。高PER株へのバリュエーション圧力が和らぎ、グロース株に買い戻しが入りやすくなる。
- ドル円が再び円安方向へ進み、輸出株の業績期待が回復すること。現在は157.771円まで円高方向に振れており、これが反転すれば外需株の売り圧力は弱まる。
- 医薬品・小売・食品などディフェンシブ株から資金が抜け、電気機器・機械・非鉄へ資金が戻ること。物色の主導権が変われば、守り優位の前提は崩れる。
- 日本GDP速報値が市場予想を大きく上回ること。内需・景気敏感株への見直し買いが入り、現在のリスクオフ構図が修正される。
昨日のシナリオ検証
前回シナリオは「67,000円台後半では追い買いせず、68,500円超え定着を確認してから強気転換」とした。結論として、追い買い回避の判断は正しかった。一方、実際の下落幅は想定以上で、相場は「中立やや弱気」から 明確な弱気局面 へ移行した。
日経225は始値66,880.37円の時点で、前回の危険ライン67,000円を下回って始まった。高値も66,929.30円にとどまり、67,000円すら回復できなかった。終値は64,425.95円で、危険ライン67,000円を2,574.05円下回った。乖離率は-3.84%であり、単なる一時的な下振れではない。
前回の主要水準との比較は以下の通り。
| 判定ライン | 前回水準 | 実績 | 判定 |
|---|---|---|---|
| 強気転換 | 68,500円 | 高値66,929.30円 | 未達。強気転換なし |
| 警戒ライン | 67,500円 | 終値64,425.95円 | 明確に下抜け |
| 危険ライン | 67,000円 | 終値64,425.95円 | 終値で明確に下抜け |
シナリオ崩れ条件のうち、「日経225が67,000円を終値で割る場合」 が発動した。また、Nasdaqが-1.88%と大幅反落し、日本市場でもアドバンテスト-14.96%、レーザーテック-13.56%、SCREEN HD-10.58%、ディスコ-8.47%と半導体株が全面安になった。これにより、「Nasdaqが大幅反落し、半導体・グロース株売りが日本市場へ波及する場合」 も発動した。
セクター見通しでは、弱気としたハイテク・半導体・グロースに売りが集中した点は的中した。特に半導体関連は、SUMCOが5日で-28.00%、イビデンが-24.91%、ロームが-24.39%、ルネサスが-23.19%と短期需給が急速に悪化した。指数下落の主因は、想定通り半導体・AI関連の巻き戻しだった。
一方、強気候補とした輸出関連には円高が逆風となった。ドル円は157.771円と前日比-0.551円の円高に振れ、米株安と重なって輸出株には買いが入りにくかった。WTI原油は93.59ドルで-1.58%と下落し、原油100ドル接近のリスクは発動しなかったが、資源関連を積極的に買う地合いではなかった。
総括すると、前回の「67,000円台後半で追い買いしない」という方針は有効だった。ただし、67,000円割れ後の下落速度は速く、終値64,425.95円まで売られたことで、相場判断は 中立やや弱気から弱気へ下方修正 する必要がある。次の焦点は、64,000円台前半で下げ止まるか、戻り局面で67,000円が上値抵抗に変わるかである。
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