日経225マーケットレポート｜2026年8月21日（金）
配信時刻: 19:31
近限月: 9月限
今日の本質
米金利上昇の逆風を、円安とバリュー物色が押し返した。
ただし、日経225の上値は69,000〜70,000円でいったん重い。
米国ではS&P500が -0.87%、Nasdaqが -1.00% と下落し、米10年債利回りは 4.696% へ上昇した。外部環境は明確にリスクオフだった。それでも日経225は安値 65,260円 から終値 66,016円 まで切り返し、業種別でも 34業種中25業種が上昇 した。支えたのはドル円 158.527円 の円安と、海運 +5.46%、石油 +2.33%、保険 +2.09% に代表される資源・金融・バリュー株への資金流入だ。目先は 65,000円を維持する限り押し目買い優勢 だが、オプション建玉が厚い 69,000〜70,000円 では利益確定が出やすい。
① 世界の動き
| 指標 | 水準 | 前日比 | 読み |
|---|---|---|---|
| S&P500 | 7,641.16 | -0.87% | 米国株は下落。金利上昇を嫌気し、リスク資産に売りが出た。 |
| Nasdaq | 26,067.17 | -1.00% | ハイテク株の下げがやや大きい。金利上昇局面では成長株のバリュエーションが圧迫されやすい。 |
| 米10年債利回り | 4.696% | +4.3bp | 長期金利は上昇。株式市場には逆風。特にPERの高い銘柄に売り圧力がかかる。 |
| WTI原油 | 87.17ドル | -0.75% | 原油は反落。ただし87ドル台と高水準で、インフレ警戒は残る。 |
| Gold | 4,641.30ドル | +2.77% | 金は大幅高。株安・金利上昇下でも買われており、安全資産需要が強い。 |
| USD/JPY | 158.527円 | +0.251円 / +0.16% | 円安進行。輸出株には追い風だが、輸入物価・金融政策警戒には注意。 |
| 日経225 | 終値 66,016.36円 | — | 始値65,427.69円、高値66,125.88円、安値65,260.22円。米株安を受けつつも、円安が下支えした。 |
米国市場は明確にリスクオフだった。S&P500は -0.87%、Nasdaqは -1.00% と下落し、同時に米10年債利回りは 4.696%へ4.3bp上昇 した。株式にとっては「金利上昇＋株安」の組み合わせであり、外部環境は日本株に対して逆風である。
特にNasdaqの下落率がS&P500を上回った点は重要だ。金利上昇局面では将来利益の割引率が上がるため、ハイテク・半導体など成長株の評価が下がりやすい。日経225も半導体・値がさ株の影響が大きいため、米ハイテク株安は重荷になる。
一方で、ドル円は 158.527円 まで円安が進んだ。前日比では +0.251円、+0.16% の円安であり、輸出関連株には下支え材料となる。実際、日経225は始値 65,427.69円 から終値 66,016.36円 まで上昇し、日中で +588.67円、約+0.90% 切り返した。高値 66,125.88円 に対して終値はわずか 109.52円 下であり、引け味は強い。
ただし、金が +2.77% と急伸している点は無視できない。株安にもかかわらず金が大きく買われており、市場は安全資産需要を強めている。原油は -0.75% と下落したが、なお 87ドル台 で高止まりしており、インフレ懸念は残る。
結論として、世界市場は「米金利上昇・米株安・金急騰」のリスク警戒局面にある。ただし日本株は円安が強力な下支えとなり、日経225は日中で底堅く推移した。短期的には、米金利がさらに上がるか、ドル円が158円台を維持できるか が日経平均の方向感を決める。
② セクター動向
業種別では、34業種中25業種が上昇、9業種が下落 した。全体としては買い優勢だが、物色は明確に偏った。上位は 海運、電力、石油、鉱業、保険 で、景気敏感・資源・金融に資金が向かった。一方、造船、医薬品、サービス、機械 は売られた。
| 区分 | セクター | 騰落率 | ポイント〔なぜその動きか〕 |
|---|---|---|---|
| 上昇 | 海運 | +5.46% | 全業種で突出した上昇。市況関連・景気敏感株への資金流入が集中した。短期資金の買い戻しも入りやすい値動き。 |
| 上昇 | 電力 | +2.60% | 上昇率2位。ディフェンシブ性に加え、安定収益セクターとして選好された。 |
| 上昇 | 石油 | +2.33% | 資源・エネルギー関連が買われた。インフレ耐性や市況連動の収益期待が支え。 |
| 上昇 | 鉱業 | +2.20% | 石油と同様に資源株物色の流れ。景気敏感・コモディティ関連への回帰が鮮明。 |
| 上昇 | 保険 | +2.09% | 金融株の中で最も強い。運用収益や株主還元期待が意識されやすいセクター。 |
| 上昇 | 商社 | +1.71% | 資源・非資源をまたぐ総合力が評価された。資源高感応度のある大型バリュー株として買われた。 |
| 上昇 | 銀行 | +1.27% | 金融株全般の堅調さを確認。金利感応度の高さが買い材料になりやすい。 |
| 下落 | 造船 | -2.58% | 全業種で最大の下落。海運が大幅高の一方で逆行安となり、同じ船舶関連でも選別が強い。 |
| 下落 | 医薬品 | -1.69% | ディフェンシブの一角から資金流出。景気敏感・資源株への資金シフトの影響を受けた。 |
| 下落 | サービス | -0.82% | 内需・成長株の一角が弱い。指数全体が上昇する中でも買いの優先順位は低かった。 |
| 下落 | 機械 | -0.80% | 設備投資関連は軟調。景気敏感株の中でも資源・海運に資金が偏り、機械には広がらなかった。 |
| 下落 | 電気機器 | -0.31% | 主力ハイテクは小幅安。相場のけん引役は半導体・電機ではなく、資源・金融へ移った。 |
注目セクター：海運
海運は +5.46% と、2位の電力 +2.60% を大きく上回った。上昇幅は他業種と比べても突出しており、この日の主役は海運だった。
背景は、景気敏感株・市況関連株への資金集中 だ。海運は運賃市況、世界景気、為替、資源物流の影響を受けやすく、相場がリスクオンに傾く局面では買いが入りやすい。加えて、配当利回りや株主還元期待が意識されやすい業種でもあり、個人投資家の資金も入りやすい。
ただし、同じ船舶関連でも 造船は-2.58% と大きく下落した。これは重要だ。船舶関連全体が一律に買われたのではなく、海運にだけ資金が集中した。短期的には海運株の勢いは強いが、過熱感も出やすい。追随買いは、出来高と上値の重さを確認しながら行う局面だ。
注目セクター：資源・エネルギー
石油は +2.33%、鉱業は +2.20% と上位に並んだ。商社も +1.71% 上昇しており、資源関連への買いが明確だ。
この動きは、単なる個別物色ではない。
石油、鉱業、商社が同時に上昇しているため、資源・インフレ耐性・バリュー株への資金シフト と判断できる。日経225の中でも、資源関連は業績が市況に左右されやすい一方、株価の反応も速い。短期売買では相場の主導権を握りやすいセクターだ。
一方で、資源株は市況反転に弱い。上昇率が大きい日は利益確定も出やすい。石油・鉱業は、翌営業日以降に上昇が続くかが確認点になる。
注目セクター：金融
保険は +2.09%、銀行は +1.27%、証券は +1.08% と、金融セクターは総じて堅調だった。特に保険の強さが目立つ。
金融株は、金利上昇期待や運用収益の改善期待が意識されやすい。さらに、銀行・保険は大型バリュー株として機関投資家の資金が入りやすい。今回のデータでは、金融3業種がそろって上昇しており、資金は成長株よりもバリュー株へ向かった と見てよい。
個人投資家にとっては、銀行・保険は短期値幅よりも、配当・自社株買い・PBR改善などの中期テーマで見たいセクターだ。
弱かったセクター：医薬品・機械・サービス
下落側では、医薬品が -1.69%、機械が -0.80%、サービスが -0.82% だった。指数全体では上昇業種が多い中で、これらは買われなかった。
医薬品はディフェンシブだが、この日は電力や食品のような安定株ではなく、資源・金融・海運に資金が向かった。相対的に医薬品は売られやすかった。
機械と電気機器も弱い。電気機器は -0.31%、機械は -0.80% で、主力の製造業・ハイテク関連に勢いはない。相場の中心は半導体・設備投資関連ではなく、資源・金融・海運のバリュー系 に移っている。
この日のセクター動向は、明確に「景気敏感・資源・金融買い、成長株・一部ディフェンシブ売り」だった。
③ 個別株の異変
データが未提供のため、本セクションは作成できません。
「本日大きく動いた日経225構成銘柄」の以下データを共有してください。
必要データ
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄名 | 例：東京エレクトロン |
| 1d騰落率 | 当日騰落率 |
| 5d騰落率 | 5営業日騰落率 |
| 10d騰落率 | 10営業日騰落率 |
| 評価 | Buy / Hold / Sell 等 |
| 目標株価 | 証券会社・コンセンサス等 |
| 備考 | 決算、上方修正、レーティング変更、需給要因など |
出力予定形式
| 順位 | 銘柄 | 1d | 5d | 10d | 評価 | 目標株価 | 備考 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | — | — | — | — | — | — | — |
データを受領後、以下の観点で分類して分析します。
- 急騰・モメンタム加速型
- 決算・業績修正反応型
- レーティング・目標株価変更型
- 短期過熱・反落警戒型
- 急落・悪材料織り込み型
- 逆行高・ディフェンシブ物色型
④ オプション手口（核心）
-
上値抵抗帯 ：コール建玉は 69,000〜70,000円、75,000円、80,000円 に厚め。特に70,000円前後は「ここから上は利益確定・売りが出やすい」と見られ、短期の上値メドになりやすいです。
-
下値支持帯 ：プット建玉は 60,000円、65,000円、50,000円 が大きい。特に60,000円は最大級で、下落時に意識される防衛ラインです。65,000円も現値に近く、目先の押し目支持として注目されます。
-
コール前日比最大 ：71,500円コール -822枚。現物66,016円に対してOTMで、当日上昇局面。
『71,500円コール利確＋74,000円コール新規 ≒ ロールアップ（上値目線の引き上げ・やや強気シフト）が最有力』。上昇で利益が出た近めの上値期待を、より高い74,000円へ移した形です。 -
プット前日比最大 ：60,000円プット +326枚。現物より下のOTM。
『63,500円プット利確＋60,000円プット新規 ≒ ロールダウン（ヘッジ継続・やや上目線シフト）が最有力』。上昇を受け、警戒水準を少し下げつつヘッジは維持した動きです。
全体では、コールは高値圏へ一部ロールアップ、プットはヘッジ継続ながら水準調整が目立ちます。強気寄りだが、下値ヘッジも厚く、上値は70,000円前後で一度重くなりやすい と見ます。
⑤ 信用情報
本日はデータ更新なし（最終更新: 2026-08-14）
⑥ 総まとめ
| セクション | シグナル | 方向 |
|---|---|---|
| ① 世界の動き | 米株安、米10年債利回り 4.696%へ上昇、金 +2.77%。外部環境はリスクオフ | 弱気 |
| ② セクター動向 | 34業種中25業種上昇。海運 +5.46%、石油 +2.33%、保険 +2.09% が主導 | 強気 |
| ③ 個別株の異変 | データ未提供。個別主導株の確認は不可 | 中立 |
| ④ オプション手口 | 上値は 69,000〜70,000円 が抵抗帯。下値は 65,000円、60,000円 が支持帯 | やや強気 |
| ⑤ 信用情報 | データ更新なし。需給悪化・改善の判断材料なし | 中立 |
総合評価は、短期はやや強気。ただし上値は70,000円手前で重い。
日経225は終値 66,016円。米国ではS&P500が -0.87%、Nasdaqが -1.00% と下落し、米10年債利回りも 4.696% へ上昇したため、外部環境は明確に逆風だった。それでも日経平均は安値 65,260円 から高値 66,125円 まで切り返し、終値は高値から約 110円 下にとどまった。引け味は強い。
支えたのは円安とセクター物色だ。ドル円は 158.527円 まで円安が進み、輸出株の下支え材料になった。業種別でも 25業種が上昇 し、海運、資源、金融に資金が入った。これは相場の内部が崩れていないことを示す。
一方、オプションでは 69,000〜70,000円 にコール建玉が厚い。ここは利益確定が出やすい上値抵抗帯になる。目先は 65,000円を維持できる限り押し目買い優勢、ただし 70,000円接近では利益確定優先 と判断する。
来週のカレンダー
| 日付 | イベント | 注目度 |
|---|---|---|
| 2026-08-21（金） | 日本CPI 08:30 | ★★★ |
※提供された直近イベントは日本CPIのみ。来週分の追加イベントデータは未提供。
月曜朝の行動フロー
基準値：日経225終値 66,016円
【保有中の人】
69,000〜70,000円
→ 利益確定を優先。
→ オプション上の上値抵抗帯。短期では上値が重くなりやすい。
66,000〜69,000円
→ 保有継続。
→ 66,000円台を維持する限り、地合いは崩れていない。
→ 海運・資源・金融など強いセクターは継続保有可。
65,000〜66,000円
→ 押し目確認ゾーン。
→ 65,000円は近いプット支持帯。割れなければ買い需要が残る。
→ ただし、ハイテク・成長株は米金利上昇の影響を受けやすいため比率を抑える。
65,000円割れ
→ 一部利益確定・損切りを実行。
→ 65,000円を割ると短期の押し目買いシナリオが弱まる。
60,000円接近
→ 防衛ライン。
→ プット建玉が厚いが、ここを割ると需給悪化が一段と進む。
【新規エントリーを考えている人】
69,000円以上
→ 新規買いは見送り。
→ 70,000円手前は戻り売り・利確が出やすい。
66,000〜67,000円
→ 打診買いは可。
→ ただし米金利上昇とNasdaq安が続く場合は小口に限定。
65,000〜66,000円
→ 押し目買い候補。
→ 65,000円を明確に維持することが条件。
→ 狙いは資源、金融、海運など当日強かったセクター。
65,000円割れ
→ 新規買いは待機。
→ 反発確認後に再検討。
60,000円割れ
→ 買い目線を停止。
→ 下落トレンド入りを前提にリスク管理を優先。
シナリオが崩れる条件
- 日経225が 65,000円を終値で明確に割る こと。近い支持帯を失い、短期強気シナリオは後退する。
- 日経225が 60,000円を割る こと。オプション上の主要防衛ラインを下抜け、需給悪化が加速する。
- 米10年債利回りが 4.70%台後半へさらに上昇 し、Nasdaq安が続くこと。半導体・値がさ株に売り圧力が強まる。
- ドル円が 158円台を維持できず円高方向へ反転 すること。輸出株の下支えが弱まる。
- 金がさらに急騰し、リスク回避姿勢が強まること。すでに金は +2.77% と大幅高で、安全資産需要が強い。
- 海運、資源、金融の主導セクターが失速すること。現在の上昇はこの3テーマへの資金流入に依存している。
- 日経225が 69,000〜70,000円 で上値を抑えられた後、出来高を伴って反落すること。上値抵抗帯が機能したと判断する。
昨日のシナリオ検証
前回シナリオは 「押し目買い優位だが、67,000円接近では上値が重い」 という見立てだった。結果は、押し目買い優位は概ね的中 した。一方で、67,000円には届かず、上値追いの強さは確認できなかった。
| 検証項目 | 前回想定 | 実績 | 判定 |
|---|---|---|---|
| 日経225終値 | 66,000円台前半の維持 | 66,016.36円 | 概ね的中 |
| 上値メド | 67,000円突破が焦点 | 高値66,125.88円 | 未達 |
| 注意水準 | 65,650円 | 安値65,260.22円 | 一時割れ |
| 危険水準 | 65,000円終値割れ | 終値66,016.36円 | 回避 |
| ドル円 | 158円割れ定着なら警戒 | 158.527円 | 円安維持で下支え |
日経225は始値 65,427.69円、安値 65,260.22円 まで下落し、前回の注意水準 65,650円 を一時的に 389.78円 下回った。米国株安と米10年債利回り 4.696% への上昇が重荷となり、寄り付き直後はリスク回避が優勢だった。
ただし、終値は 66,016.36円 まで戻した。安値から終値までの戻り幅は 756.14円 であり、下値では明確に買いが入った。前回シナリオの「押し目買い優位」は、この日中の切り返しで確認された。
一方、強気継続ラインの 67,000円 には届かなかった。高値は 66,125.88円 にとどまり、67,000円まで 874.12円 不足した。上値追いではなく、あくまで下げた場面を拾う相場だった。
シナリオ崩れ条件は完全には発動していない。日経225は 65,000円を終値で割り込まず、ドル円も 158.527円 と158円台を維持したため、円高による崩れは発生していない。ただし、注意水準 65,650円 を一時的に割り込んだ点は警戒材料であり、地合いは強気一辺倒ではない。
結論として、前回シナリオは 「押し目買いは的中、67,000円突破は未達」。日経225は66,000円をかろうじて維持したが、米金利上昇と米株安の逆風下では、引き続き 65,650円近辺の下値確認と67,000円突破力 が焦点となる。
免責事項
本レポートは情報提供を目的としており、投資助言ではありません。売買の最終判断はご自身の責任でお願いします。
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※ 本レポートはAIによって自動生成されています。投資判断は自己責任でお願いします。